विदेशी मुद्रा दर हेराफेरी

सीटीग्रुप इंक के विश्लेषकों ने कहा है कि विदेशी मुद्रा-धमकी देने वाली जुर्माना वैश्विक स्तर पर 41 अरब तक पहुंच सकती हैं: सिटी प्रोब ने आरोप लगाया है कि व्यापारियों ने विदेशी मुद्रा विनिमय के मामले में धांधली की, बैंकों की लागत 41 अरब हो सकती है। ड्यूश बैंक एजी को शायद सबसे ज्यादा 5.1 अरब यूरो (6.5 अरब) के जुर्माना के साथ सबसे अधिक प्रभावित किया गया है, कैटर लखानी के नेतृत्व में सिटीग्रुप के विश्लेषकों ने कल कहा था कि फ्रैंकफर्ट स्थित बैंक्स2019 के बस्तियों का आकलन इसके मूर्त पुस्तक मूल्य के 10 प्रतिशत तक पहुंच सकता है , या इसकी परिसंपत्तियों का मूल्य 2015 इसी तरह की गणनाओं का उपयोग करते हुए, बार्कलेज़ पीएलसी को 3 अरब पाउंड (4.8 बिलियन) जुर्माना और 4.3 अरब स्विस फ्रैंक (4.6 बिलियन) के यूबीएस एजी पेनल्टीज़ का सामना करना पड़ सकता है, उन्होंने पहली बार 3 अक्टूबर को क्लाइंट को भेजे गए नोट में लिखा था। और, इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि पिछले वैश्विक निपटारे से अमेरिकी दंड हमें इस प्रमुख मुद्दे पर कुल संभावित वैश्विक निपटान बताता है, उन्होंने नोट में कहा। दुनिया भर के अधिकारियों ने आरोपों की छानबीन की है कि डीलरों ने अपने ग्राहकों से पहले कारोबार किया था और रिग मुद्रा मानक के साथ मिलकर काम किया था। यू.के. और यू.एस. में नियामक अगले महीने ही कुछ बैंकों के साथ बस्तियों तक पहुंच सकते हैं और अमेरिकी न्याय विभाग के अभियोजन पक्ष ने वर्ष के अंत तक एक को चार्ज करने की योजना बनाई है, इस मामले के ज्ञान वाले लोगों ने कहा है। ड्यूश बैंक, बार्कलेज और यूबीएस के प्रवक्ता ने सिटीग्रुप के अनुमानों पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। किक-लॉन्चिंग प्रावधान सिटीग्रुप के विश्लेषकों ने एक सितम्बर 26 रायटर्स की रिपोर्ट के जरिए अपनी गणना की है कि यू.के. वित्तीय आचरण प्राधिकरण के पास आबादी के लगभग 1.8 अरब पाउंड शामिल हैं। उन्होंने अनुमान लगाया कि कैसे उच्च जुर्माना, आधार रेखा से दूसरी जांच में जा सकते हैं, लंदन इंटरबैंक में बैंकों के2012 के बैंकों के जरिये एक गाइड के रूप में दर के हेरफेर के मामलों की पेशकश की गई। एक संभावित यू.के. के निपटारे के साथ-साथ कुछ यू.एस. बैंकों के बारे में चर्चा करते हुए हाल ही के परिणामों में संबंधित प्रावधानों से सभी एफएक्स मुकदमेबाजी निपटान की दिशा में किक-स्टार्ट का सुझाव दिया गया, x201D लाखानी ने ई-मेल द्वारा कहा। यूरोमॉनी इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर पीएलसी सर्वेक्षण 9 मई को प्रकाशित हुए अनुसार, सिटीग्रुप 5 लाख ट्रिनियन विदेशी विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे बड़ा खिलाड़ी है। न्यू यॉर्क स्थित बैंक्स 2014 के 16.04 प्रतिशत बाजार हिस्सेदारी में ड्यूश बैंक का 15.67 प्रतिशत और बार्कलेक्स का 10.9 1 प्रतिशत हिस्सा है। यूबीएस नियंत्रित 10.88 प्रतिशत बैंक की नीति के मुताबिक, विश्लेषकों की रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि मुद्रा हेरफेर जांच में Citigroupx2019 के संभावित जुर्माना 20159 का उल्लेख है। फर्म यू.एस. और यू.के. में नियामकों के साथ वार्ता में उन लोगों के बीच है, जो जांच के लिए तैयार हो गए हैं, इस मामले के ज्ञान वाले लोगों ने कहा है। सहयोग के लाभ यूरेनमोनी रैंकिंग विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापारियों के एक सर्वेक्षण से ली गई है। 2013 के परिणाम 14,050 प्रतिक्रियाओं पर आधारित थे, जो 225 ट्रिलियन कारोबार का प्रतिनिधित्व करते हैं, लंदन स्थित यूरोमोनी ने कहा। सिटीग्रुप के विश्लेषकों के मुताबिक, यू.के. अधिकारियों का अनुमान है कि सभी बैंकों में लगभग 6.7 बिलियन जुर्माना खाते होंगे। अन्य यूरोपीय जांच 6.5 बिलियन के लिए होगी। अमेरिकी मामलों में दंड लगभग चार गुना अधिक हो सकता है, जिससे 28.2 अरब डॉलर का नुकसान हो सकता है। सिटीग्रुप के विश्लेषकों ने जांचकर्ताओं के साथ बैंकों के 2015 के सहयोग के संभावित प्रभाव को ध्यान में रखते हुए किया। इससे जुर्माना के आकार पर एक बड़ा असर पड़ सकता है, कुछ मामलों में दंड को कम करने और यहां तक ​​कि पोंछते हुए भी हो सकता है। यूबीएस और बार्कलेज ने 4.3 अरब डॉलर के एंटीस्ट्रस्ट जुर्माना को यूरोपीय संघ के अधिकारियों ने अपने शुरुआती और पूर्ण सहयोग के बदले यूरोपीय संघ के अधिकारियों द्वारा छोड़ दिया था। छह अन्य लोगों को उस मामले में 1.7 बिलियन यूरो का जुर्माना लगाया गया था, जिसमें यूरो और येन की ब्याज दर डेरिवेटिव हेराफेरी शामिल है। यूबीएस ने विदेशी मुद्रा एक्सचेंजों में अमेरिकी अतिक्रमण जांचकर्ताओं को दुर्व्यवहार के साक्ष्य सौंपने के लिए उदारता की मांग की है, और यूरोपीय संघ के साथ सहयोग करने के लिए भी पहला कदम था, इस मामले के ज्ञान वाले लोगों ने कहा है। यहां से पहले, ब्लूमबर्ग टर्मिनल पर। कैसे विदेशी मुद्रा उद्धरण फिक्सक्वाट को धराशायी किया जा सकता है बैंक ऑफ इंटरनेशनल के अनुसार, विदेशी विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) बाजार के विशाल आकार के किसी भी अन्य 5.33 खरब डॉलर के अनुमानित दैनिक कारोबार के साथ, सेटलमेंट्स 2013 के त्रैवार्षिक सर्वेक्षण। सट्टा कारोबार विदेशी मुद्रा बाजार में वाणिज्यिक लेनदेन पर हावी है। चूंकि मुद्रा दरों में लगातार उतार-चढ़ाव (ऑक्सीमोरन का उपयोग करने के लिए) यह सट्टा नकदी व्यापार के माध्यम से मुनाफा पैदा करने के लिए बड़े बैंकों और हेज फंड जैसे गहरी जेब के साथ संस्थागत खिलाड़ियों के लिए आदर्श स्थल बनाती है। जबकि विदेशी मुद्रा बाजार का बहुत आकार किसी भी तरह की हेराफेरी या कृत्रिम रूप से मुद्रा की दर तय करने की संभावना को रोकना चाहिए, एक बढ़ती घोटाले अन्यथा सुझाव देता है (फॉरेक्स ट्रेडिंग: ए शुरुआती गाइड भी देखें।) समस्या की जड़: मुद्रा फिक्स समापन मुद्रा निश्चय बेंचमार्क विदेशी मुद्रा दरों को संदर्भित करता है जो लंदन में 4 पीएम में सेट हैं। रोज। WMReuters बेंचमार्क दरों के रूप में जाना जाता है, वे 60-सेकंड विंडो के दौरान इंटरबैंक बाजार में विदेशी मुद्रा व्यापारियों द्वारा किए गए वास्तविक खरीद और बिक्री लेनदेन के आधार पर निर्धारित होते हैं (30 सेकंड या तो 4 बजे की ओर) 21 प्रमुख मुद्राओं के लिए बेंचमार्क दरें यह एक मिनट की अवधि में चलने वाले सभी ट्रेडों के मध्य स्तर पर आधारित होते हैं WMReuters बेंचमार्क दरों का महत्व इस तथ्य में निहित है कि उन्हें वैश्विक स्तर पर पेंशन फंड और धन प्रबंधकों द्वारा आयोजित निवेश में ट्रिलियन डॉलर के मूल्य के लिए उपयोग किया जाता है, जिनमें से 3.6 ट्रिलियन इंडेक्स फंड्स शामिल हैं। इन दरों को कृत्रिम स्तरों पर सेट करने के लिए विदेशी मुद्रा व्यापारियों के बीच मिलन का मतलब है कि जो लाभ वे अपने कार्यों के माध्यम से कमाते हैं अंततः सीधे निवेशक जेब से बाहर आता है। आईएम में मिलीभगत और घूमने पर घोटाले में शामिल व्यापारियों के खिलाफ मौजूदा आरोपों को दो मुख्य क्षेत्रों पर केंद्रित किया गया है: 4 पीएम से पहले लंबित ग्राहक के आदेशों पर स्वामित्व वाली जानकारी साझा करके संलयन। ठीक कर। यह जानकारी साझाकरण कथित तौर पर तत्काल संदेश समूहों के माध्यम से किया गया था - आकर्षक नाम जैसे द कार्टेल, द माफिया और द बैंडिट्स क्लब - जो केवल बैंकों के कुछ वरिष्ठ व्यापारियों के लिए सुलभ थे जो विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे अधिक सक्रिय थे। बंद का पिटाई, जो कि 60-सेकंड तय खिड़की में मुद्राओं की आक्रामक खरीद या बिक्री को संदर्भित करता है, जो व्यापारियों द्वारा 4 पीएम तक की अवधि में खरीदे गए आदेशों का उपयोग करते हुए ये प्रथा शेयर बाजारों में सामने चलने और उच्च समापन के अनुरूप हैं। जो कठोर दंड को आकर्षित करती है अगर कोई बाजार भागीदार अधिनियम में पकड़ा जाता है। यह बड़े पैमाने पर अनियमित विदेशी मुद्रा बाजार में मामला नहीं है, विशेष रूप से 2-ट्रिलियन प्रति दिन स्पॉट फॉरेक्स बाजार। तत्काल वितरण के लिए मुद्राओं को ख़रीदना और बेचना एक निवेश उत्पाद नहीं माना जाता है और इसलिए अधिकांश वित्तीय उत्पादों को नियंत्रित करने वाले नियमों और विनियमों के अधीन नहीं है। चलो कहना है कि एक बड़े बैंक की लंदन शाखा में एक व्यापारी को 3: 45 बजे एक अमेरिकी बहुराष्ट्रीय से ऑर्डर प्राप्त होता है, जो कि 4 बजे तय करने के लिए डॉलर के मुकाबले 1 अरब यूरो बेचता है। 3:45 बजे विनिमय दर EUR 1 USD 1.4000 है चूंकि उस आकार का ऑर्डर बाजार को अच्छी तरह से स्थानांतरित कर सकता है और यूरो पर निम्न दबाव डाल सकता है। व्यापारी इस व्यापार को आगे बढ़ा सकते हैं और जानकारी का उपयोग अपने फायदे में कर सकते हैं। इसलिए वह 250 मिलियन यूरो का एक बड़ा व्यापारिक स्थिति स्थापित करता है, जो वह 1 यूरो की विनिमय दर 1.3995 डॉलर के विनिमय दर पर बेचता है। चूंकि व्यापारी के पास अब एक छोटी यूरो, लंबी डॉलर की स्थिति है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि वह यूरो कम हो जाता है, उसकी रुचि है, ताकि वह सस्ती कीमत पर अपनी छोटी स्थिति को बंद कर सके और अंतर जेब कर सके। इसलिए वह अन्य व्यापारियों के बीच शब्द फैलता है कि उनके पास यूरो बेचने के लिए एक बड़ा क्लाइंट ऑर्डर है, इसका मतलब यह है कि वह यूरो कम करने के लिए मजबूर करने का प्रयास करेंगे 30 सेकंड से 4 बजे तक अन्य बैंकों के व्यापारी और उसके समकक्षों - जो संभवत: उनके बेचने वाले यूरो क्लाइंट ऑर्डर को शेयर करते हैं - यूरो में बिक्री की एक लहर का मुकाबला करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप बेंचमार्क दर का परिणाम 1 यूरो 1.3 9 75 पर किया जा रहा है। व्यापारी 1.3 9 75 में यूरो वापस खरीदकर उसके व्यापार की स्थिति बंद कर देता है, इस प्रक्रिया में 500,000 शांत रखता है। कुछ मिनटों का काम करने के लिए बुरा नहीं है यू.एस. बहुराष्ट्रीय जिसने प्रारंभिक आदेश में डाल दिया था, यूरो के लिए कम मूल्य प्राप्त करने से हार जाती है, अगर यह मिलन नहीं होता है। आइए तर्क के लिए कहें कि ठीक है - अगर कृत्रिम रूप से निर्धारित नहीं है - 1 अमरीकी डालर 1 99 9 के स्तर पर होता। इस आकार के आदेश के लिए एक पीआईपी के प्रत्येक कदम को 100,000 रूपये में बदला जाता है, इसलिए यूरो में 15-पिप प्रतिकूल चाल (अर्थात 1.39 9 0, बल्कि 1.3 9 0 9) के कारण, अमेरिका की कंपनी 1.5 मिलियन की लागत से समाप्त हो गया। हालांकि यह लग सकता है कि अजीब, विदेशी मुद्रा बाजारों में इस उदाहरण में प्रदर्शित सामने चलाना अवैध नहीं है। इस अनुमोदन के लिए तर्क विदेशी मुद्रा बाजार के आकार पर आधारित है, यह समझने के लिए कि यह इतना बड़ा है कि किसी व्यापारी या समूह के व्यापारियों के लिए वांछित दिशा में मुद्रा की दरें बढ़ने के लिए लगभग असंभव है। लेकिन जो अधिकारियों को भ्रमित किया जाता है वह मिलनसार और स्पष्ट मूल्य में हेरफेर है। अगर व्यापारी एकजुटता का सहारा नहीं लेता है, तो वह 250 मिलियन लघु यूरो की स्थिति की शुरुआत करते समय कुछ जोखिम चलाता है, विशेष रूप से यह संभावना है कि यूरो 15 मिनट के पहले 4 पी.एम. फिक्सिंग, या एक काफी उच्च स्तर पर तय हो अगर कोई भौतिक विकास होता है जो यूरो ऊंचे (उदाहरण के लिए, ग्रीक अर्थव्यवस्था में नाटकीय सुधार दिखा रहा है, या यूरोप में उम्मीद से बेहतर विकास की तुलना में) को प्रदर्शित करता है तो पूर्व हो सकता है यदि व्यापारियों के पास ग्राहक के आदेश खरीदने के लिए है यूरो, जो व्यापारियों को 1 अरब डॉलर के यूरो के बेचने के आदेश से सामूहिक रूप से बहुत अधिक है ये जोखिम ठीक से पहले जानकारी साझा करने वाले व्यापारियों द्वारा एक महान डिग्री के लिए कमजोर होते हैं, और आपूर्ति और मांग के सामान्य बलों को देने के बजाय, एक दिशा में या किसी विशिष्ट स्तर पर विनिमय दरों को चलाने के लिए पूर्व निर्धारित तरीके से कार्य करने की साजिश रचने से इन दर । स्विच पर सोना विदेशी मुद्रा घोटाला, आ रहा है क्योंकि यह बड़ी Libor - fixing अपमान के कुछ सालों बाद ही करता है, इसने चिंता को बढ़ा दिया है कि विनियामक अधिकारियों को स्विच पर अभी तक फिर से सोया गया है। कुछ पत्रकारों ने 2008 वित्तीय संकट के दौरान बैंकों द्वारा प्रदान की गई दरों में असामान्य समानताएं प्राप्त करने के बाद Libor-fixing घोटाले का पता चला था। ब्लूमबर्ग न्यूज के मुताबिक, 4 पीएम के आसपास संदिग्ध कीमत बढ़ने के बाद विदेशी मुद्रा बेंचमार्क दर पहले जून 2013 में स्पॉटलाइट में आई। ठीक कर। ब्लूमबर्ग के पत्रकारों ने दो साल की अवधि के आंकड़ों का विश्लेषण किया और पता चला कि महीने के अंतिम कारोबारी दिन अचानक अचानक (कम से कम 0.2) 4 पाउंड से पहले हुआ। अक्सर 31 समय के रूप में, एक त्वरित उत्क्रमण के बाद। हालांकि इस घटना को 14 मुद्रा जोड़े के लिए मनाया गया था, जबकि यूरो-डॉलर की तरह सबसे सामान्य मुद्रा जोड़े के लिए लगभग आधे समय में विसंगति हुई थी। ध्यान दें कि महीने के आखिर में एक्सचेंज दरों में महत्व जोड़ा गया है क्योंकि वे निधियों और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों के लिए महीनों के अंत परिसंपत्ति मूल्यों के निर्धारण के आधार बनते हैं। विदेशी मुद्रा घोटाले की विडंबना यह है कि बैंक ऑफ इंग्लैंड के अधिकारियों को विनिमय दर के हेरफेर के बारे में 2006 के रूप में चिंताओं से अवगत थे। वर्ष 2012 में, बैंक ऑफ इंग्लैंड के अधिकारियों ने कथित तौर पर मुद्रा व्यापारियों को बताया कि लंबित ग्राहक आदेश के बारे में जानकारी साझा करना अनुचित नहीं था क्योंकि यह बाजार में अस्थिरता को कम करने में मदद करेगा यू.के.एस. वित्तीय आचरण प्राधिकरण, यूरोपीय संघ सहित कम से कम एक दर्जन नियामक। अमेरिकी न्याय विभाग और स्विस प्रतिस्पर्धी आयोग - विदेशी मुद्रा व्यापारियों के मिलन और दर के हेरफेर के इन आरोपों की जांच कर रहे हैं। 20 से अधिक व्यापारियों, जिनमें से कुछ बड़े बैंकों द्वारा ड्यूश बैंक (एनवाईएसई: डीबी), सिटीग्रुप (एनवाईएसई: सी) और बार्कलेज जैसी विदेशी मुद्रा में शामिल थे, को आंतरिक जांच के परिणामस्वरूप निलंबित या निकाल दिया गया था। बैंक ऑफ इंग्लैंड के साथ दूसरे दर-हेरफेर वाले स्कैंडल में घसीटा, यह मुद्दा बैंक ऑफ इंग्लैंड के गवर्नर मार्क कार्नी के नेतृत्व की कड़ी परीक्षा के रूप में देखा जाता है। कार्ने ने जुलाई 2013 में बीओई में कनाडा की अर्थव्यवस्था के संचालन के लिए दुनिया भर में प्रशंसा के बाद बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर के रूप में 2008 से लेकर 2013 के बीच बीओई में पदभार संभाल लिया। दर हेरफेर स्कैंडल इस तथ्य पर प्रकाश डाला कि इसके आकार और महत्व के बावजूद, विदेशी मुद्रा बाजार सबसे कम विनियमित और सभी वित्तीय बाजारों के सबसे अपारदर्शी बना हुआ है। Libor घोटाले की तरह, यह सवाल है कि कुछ व्यक्तियों के एक आरामदायक coterie द्वारा निर्धारित किया जा करने के लिए परिसंपत्तियों और निवेश के अरबों डॉलर के मूल्य पर प्रभाव है कि दर की अनुमति के ज्ञान पर सवाल भी कॉल संभावित समाधान जैसे कि जर्मनियों का प्रस्ताव है कि विदेशी मुद्रा व्यापार को विनियमित एक्सचेंजों में स्थानांतरित किया जाना अपने स्वयं के चुनौतियों के साथ आता है यद्यपि आज तक कोई भी व्यापारी या उनके नियोक्ता पर विदेशी मुद्रा घोटाले में गड़बड़ी का आरोप नहीं लगाया गया है, लेकिन सबसे खराब अपराधियों के लिए सख्त दंड भी हो सकता है। जबकि इंटरबैंक बाजार में सबसे बड़े फॉरेक्स खिलाड़ियों की बैलेंस शीट आसानी से इन जुर्माना को अवशोषित करने में सक्षम होंगे, इन घोटालों द्वारा निष्पक्ष और पारदर्शी बाजारों में आत्मविश्वास पर होने वाले नुकसान से अधिक नुकसान हो सकता है। उस कीमत के साथ एक सुरक्षा जो एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर है या उस पर आधारित है। एंटीट्रस्ट कानून लगभग सभी उद्योगों और विनिर्माण, परिवहन सहित व्यापार के हर स्तर पर लागू होते हैं। जब किसी कंपनी की प्रतिभूतियों को शेयरों में तरलता बढ़ाने और अनुमति देने के उद्देश्य से एक से अधिक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध किया जाता है चिकन कर यू.एस. के बाहर किए गए प्रकाश ट्रकों पर एक टैरिफ है। अधिकतम मजदूरी एक सीमा है जिस पर एक कार्यकर्ता किसी निश्चित अवधि में कितना कमा सकता है।