रेग टी कम बिक्री मार्जिन आवश्यकताओं फॉरेक्स

मार्जिन, संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों का उपयोग करके प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए ब्रोकरेज खातों में उधार ली गई धन का उपयोग है। किसी भी ऋण की तरह, उधारकर्ता को ब्याज का भुगतान करना चाहिए, जबकि ऋण बकाया है, और अंततः ऋण वापस भुगतान करना चाहिए। स्टॉक एक्सचेंजों के प्रारंभिक वर्षों में, कोई कानूनी न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताएं नहीं थीं। दरअसल, 1 9 20 के दशक के दौरान, मार्जिन की आवश्यकताएं 10 या उससे भी कम थीं, जिससे एक बहुत अधिक फुलाया शेयर बाजार हुआ, जो अंततः 1 9 2 9 में दुर्घटनाग्रस्त हो गया था। बहुत से लोग और व्यवसायों का सफाया कर दिया गया क्योंकि वे अपने स्टॉक के लिए भुगतान नहीं कर पा रहे थे, जिससे कई अन्य लोगों के दिवालिया होने के कारण । यह संसर्ग पूरे अर्थव्यवस्था में फैल चुका है, महामंदी का हवाला देते हुए। हालांकि कई नए वित्तीय नियमों को 1 9 30 के दशक में पारित किया गया था, यह 1 9 45 तक नहीं था कि संयुक्त राज्य फेडरल रिजर्व ने न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताओं की स्थापना की। बाद में, स्टॉक एक्सचेंज और यहां तक ​​कि ब्रोकरेज भी अपनी न्यूनतम आवश्यकताएं निर्धारित करते हैं, हालांकि फेडरल रिजर्व की मार्जिन आवश्यकताओं के विनियमन पर राष्ट्रीय प्राधिकरण के बाद से उनकी आवश्यकताओं को फेडरल रिजर्व की आवश्यकता से कम नहीं किया जा सकता है। उधार ली गई फंड मार्जिन ब्याज पर ब्याज प्राइम रेट की तुलना में थोड़ा अधिक है, जो बैंक अपने सर्वश्रेष्ठ ग्राहकों को चार्ज करते हैं। मार्जिन का उपयोग करने के लिए, ग्राहक को ब्रोकर के साथ एक मार्जिन खाता खोलना होगा, और दलाल से धन उधार लिया गया है। ब्रोकर द्वारा लगाया गया ब्याज दर इस बात पर निर्भर करेगा कि दलाल ने दलालों के दलालों के लिए बैंक को कितना पैसा दिया है और दलाल को जोड़ने के लिए कितनी भी राशि का फैसला किया गया है। आमतौर पर, ब्रोकरों में मार्जिन ब्याज का एक स्लाइडिंग स्केल होता है जो व्यक्तिगत ट्रेडिंग खाते के आकार पर निर्भर करता है, जिसमें बड़े खातों के साथ छोटे खातों की तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान होता है। मार्जिन एक दायित्व के प्रदर्शन का बीमा करने के लिए आवश्यक इक्विटी की न्यूनतम राशि का भी उल्लेख कर सकता है। एक सामान्य उदाहरण लघु शेयरों के लिए आवश्यक मार्जिन है एक स्टॉक कम बेचने के लिए, आप ब्रोकर से शेयरों को उधार लेते हैं, फिर उन्हें बाजार में बेचते हैं, साथ ही कम कीमत पर शेयरों को खरीदने में सक्षम होने की उम्मीद के साथ। शेयर बिक्री की आय आपके ब्रोकरेज खाते में रखी गई है। यद्यपि आप शुरू में स्टॉक नहीं खरीद रहे हैं, आपको अपने खाते में कम से कम इक्विटी की आवश्यकता होगी इससे पहले कि आप शेयर को गारंटी के लिए कम कर सकते हैं कि आप बाद में उन्हें खरीद सकेंगे, भले ही शेयर की कीमत कम कीमत से अधिक है आपको ब्याज का भुगतान करने की ज़रूरत नहीं है और न ही आप बिक्री के आय पर किसी भी ब्याज की कमाई करते हैं, क्योंकि यह धन तुम्हारा नहीं है, लेकिन बाद में स्टॉक खरीदने के लिए सुरक्षा के रूप में रखा जाता है लघु शेयरों के लिए मार्जिन की आवश्यकता के समान, भविष्य के मार्जिन का उपयोग वायदा और विदेशी मुद्रा खातों में भी किया जाता है जो नकदी या नकद समकक्षों की राशि, जैसे यू.एस. ट्रेजरी से संबंधित है। कि वायदा या मुद्रा अनुबंध के प्रदर्शन की गारंटी देने की आवश्यकता होती है वायदा में, मार्जिन आवश्यकता अक्सर एक प्रदर्शन बांड के रूप में जाना जाता है। क्योंकि यह धन उधार नहीं लिया गया है, लेकिन एक जमा है जो निपटान के समय अनुबंध के प्रदर्शन की गारंटी देता है। एक व्यापारी वायदा या विदेशी मुद्रा खाते में तथ्य में मार्जिन पर कोई ब्याज नहीं देता, व्यापारियों को मार्जिन की आवश्यकता को कवर करने के लिए वायदा खाते में अमेरिकी ट्रेजरी से जमा कर ब्याज प्राप्त कर सकते हैं। वायदा और विदेशी मुद्रा में, मार्जिन की आवश्यकता आमतौर पर लीवरेज अनुपात के रूप में व्यक्त की जाती है, जो कि मार्जिन प्रतिशत से व्युत्क्रम से संबंधित होती है: 100 लीवरेज अनुपात उदाहरण लीवर अनुपात से मार्जिन प्रतिशत की गणना 1 100: 1 लीवरेज अनुपात 100 100 का मार्जिन प्रतिशत अर्जित करता है 1 एक 200: 1 अनुपात 100 200 0.5 उत्पन्न करता है। विदेशी मुद्रा दलालों द्वारा विज्ञापित इन उत्तोलन अनुपातों को आप अक्सर देखेंगे एक 100: 1 अनुपात आपको 100,000 मूल्य की मुद्रा खरीदने की अनुमति देता है, जबकि केवल केवल 1,000 विदेशी मुद्रा दलाल पोस्ट करते हुए इन कम मार्जिन आवश्यकताओं की पेशकश कर सकते हैं क्योंकि मुद्रा, स्टॉक के रूप में एक ही परिमाण के साथ नहीं चलती है, विशेष रूप से थोड़े समय में, लेकिन बड़े लाभ अनुपात यदि सभी मार्जिन का उपयोग किया जाता है तो मुद्रा व्यापार बहुत जोखिम भरा बनाते हैं उत्तोलन अनुपात 1 मार्जिन प्रतिशत 100 मार्जिन प्रतिशत उदाहरण मार्जिन प्रतिशत से उत्तोलन अनुपात की गणना अधिकांश शेयर दलालों को कम से कम 50 प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता होती है। इसलिए: उत्तोलन अनुपात 1 0.5 2 दूसरे शब्दों में, आप मार्जिन का उपयोग किए बिना अधिकतम मार्जिन का उपयोग कर दो बार कई शेयर खरीद सकते हैं। अधिक से अधिक लाभ या अधिक नुकसान के लिए आपका निवेश लीवरेज है मार्जिन अनुपात आमतौर पर स्टॉक के मुकाबले वायदा में बहुत कम होता है, जहां लाभ अनुपात आम तौर पर 10: 1 होता है, जो 10 प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता के बराबर होता है, लेकिन यह अंतर्निहित परिसंपत्ति के आधार पर भिन्न होता है, और यह कि व्यापारी एक हेजर्स या सट्टेबाज़ों वाला है थोड़ी अधिक मार्जिन आवश्यकता है ब्रोकर पर निर्भर करते हुए, विदेशी मुद्रा खातों में एक भी कम मार्जिन आवश्यकता होती है, जो अलग-अलग हो सकती है। नियमित विदेशी मुद्रा खातों में आमतौर पर 100: 1 अनुपात की अनुमति दी जाती है, जो 1 मार्जिन की आवश्यकता से मेल खाती है, और विदेशी मुद्रा मिनी खाते के लिए विशिष्ट अनुपात 200: 1 है। इस लेख के बाकी हिस्सों में स्टॉक खरीदने या शॉर्टिंग के लिए मार्जिन के बारे में चर्चा होगी। वायदा और फ़ॉरेक्स में मार्जिन का उपयोग करने के बारे में अधिक जानकारी यहां पायी जा सकती है: मार्जिन एग्रीमेंट, प्रारंभिक मार्जिन, रखरखाव मार्जिन, मार्जिन कॉल्स, और प्रतिबंधित खाते मार्जिन की सबसे सामान्य परिभाषा, खरीद और शॉर्टिंग सिक्योरिटीज दोनों को कवर करने वाला एक, इसका अनुपात प्रतिभूतियों के मूल्य से विभाजित खाते की इक्विटी अकाउंट की इक्विटी केवल तभी छोड़ी जाती है जब डेबिट बैलेंस पूरी तरह से भुगतान किया जाता है या शॉर्ट स्टॉक को वापस खरीदा गया है और ऋणदाता वापस लौटा गया है। अगर पैसा उधार लिया जाता है, तो उसे वापस भुगतान किया जाना चाहिए, इसलिए उधार ली गई राशि के साथ-साथ अर्जित मार्जिन ब्याज खाते में डेबिट है अगर शेयरों की बिक्री कम हो जाती है, तो शॉर्टेड स्टॉक वापस खरीदे जाने चाहिए, इसलिए शॉर्ट स्टॉक के मूल्य खाते में डेबिट प्रतिभूति का इक्विटी मूल्य व्यापार के लिए मार्जिन का उपयोग करने के लिए, आपको मार्जिन समझौते पर हस्ताक्षर करके एक मार्जिन खाता खोलना होगा। समझौते में अन्य बातों के अलावा, एक प्रतिशत के रूप में प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता और मार्जिन रखरखाव प्रतिशत। किसी मार्जिन खाते में खरीदे गए किसी प्रतिभूति ब्रोकर मार्ग के नाम पर आयोजित की जाती हैं। और मार्जिन अनुबंध आमतौर पर दलाल को एक छोटी बिक्री के लिए प्रतिभूतियों को उधार देने का अधिकार देता है मार्जिन ट्रेडिंग को फेडरल रिजर्व और अन्य स्वयं-नियामक संस्थाओं (एसआरओ) द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जैसे कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और एफआईएनआरए। विनियमन टी फेडरल रिजर्व द्वारा प्रख्यापित करने के लिए न्यूनतम जमा 2,000 होना चाहिए, और प्रारंभिक मार्जिन प्रतिशत कम से कम 50 होना चाहिए। 25 की न्यूनतम रखरखाव मार्जिन आवश्यकता भी है। एक्सचेंज या ब्रोकरेज, जरूरी हैं फेडरल रिजर्व अगर वे चुनते हैं अधिकतर ब्रोकरेज पर, रखरखाव मार्जिन की आवश्यकता अधिक है, आमतौर पर 30 पर। मार्जिन का अनुपात रखरखाव मार्जिन दर से कम नहीं हो सकता। यदि मार्जिन अनुपात 50 से नीचे आता है, लेकिन रखरखाव मार्जिन आवश्यकता से ऊपर रहता है, तो खाता प्रतिबंधित होगा। सीमित खाते में कोई अतिरिक्त प्रतिभूतियाँ नहीं खरीदी जा सकतीं या बेची जा सकती हैं। जब तक कि व्यापारी अतिरिक्त नकद या प्रतिभूतियों को मार्जिन स्तर को कम से कम 50 तक बढ़ाता है। उपलब्ध मार्जिन की राशि प्रतिभूतियों की कीमत पर निर्भर करती है। यदि मार्जिन का उपयोग सिक्योरिटीज खरीदने के लिए किया जाता है, तो प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य के साथ मार्जिन की बढ़ोतरी बढ़ जाती है, लेकिन अगर मार्जिन को छोटी प्रतिभूतियों के लिए उपयोग किया जाता है, तो मार्जिन की मात्रा शॉर्टकट प्रतिभूतियों की कीमत से व्यर्थ है, और विपरीत। अगर इक्विटी रखरखाव मार्जिन आवश्यकता से नीचे गिरती है, तो दलाल एक मार्जिन कॉल जारी करेगा। अतिरिक्त नकद या प्रतिभूतियों को जमा करने का अनुरोध किया जाना चाहिए ताकि खाते का मार्जिन अनुपात कम से कम 50 के बराबर हो। यदि आप मार्जिन कॉल का जवाब नहीं देते हैं, तो आपका दलाल आपकी पर्याप्त सिक्योरिटीज को बेचना होगा जो मार्जिन पर खरीदे गए थे और और वापस खरीद लें बाजार में अपनी छोटी सी प्रतिभूतियों को अपने मार्जिन अनुपात को 50 की प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता में वापस लाने के लिए। मार्जिन ट्रेडिंग प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए धन उधार लेने का मुख्य कारण वित्तीय लाभ उठाने के लिए है। वित्तीय लाभ उठाने से निवेश के लिए वापसी की दर में वृद्धि हो सकती है, अगर यह लाभदायक है, लेकिन यह संभावित हानि भी बढ़ाता है। अधिक से अधिक नुकसान की संभावना के कारण, व्यापारी अपने व्यापार निर्णयों में अधिक भावुक हो जाते हैं, जो अत्यधिक व्यापार का कारण हो सकता है, जो लेनदेन की लागत बढ़ाता है, और जब भावनाओं के कारण अतिरंजित हो जाते हैं तो यह खराब ट्रेडों का कारण हो सकता है। इसके अलावा, अब जितना धन उधार लिया जाता है, उतना ही अधिक मार्जिन ब्याज का भुगतान किया जाना चाहिए, इसलिए खरीद और पकड़ वाली रणनीति के लिए मार्जिन का इस्तेमाल करना आम तौर पर एक अच्छा विचार नहीं है। मार्जिन का उपयोग करने के लिए एक अन्य प्रमुख नुकसान यह है कि व्यापारी संभावित रूप से खाते पर कुछ नियंत्रण खो देता है अगर खरीदी वाले स्टॉक में बहुत ज्यादा गिरावट आती है, तो ब्रोकर को ग्राहक को सूचित करने से पहले स्टॉक बेचने का अधिकार है। एक छोटी बिक्री के लिए, दलाल को एक अतरल बाजार में प्रतिभूतियों को वापस खरीदने के लिए मजबूर किया जा सकता है, अगर ऋणदाता प्रतिभूतियों को वापस चाहता है यदि मार्जिन अनुपात बढ़ता है क्योंकि खरीदी गई प्रतिभूतियां मूल्य में बढ़ गई हैं या क्योंकि कम प्रतिभूतियों की कीमत में कमी आई है, तो व्यापारी को अतिरिक्त मार्जिन प्राप्त होता है जिसे खरीद या कम अतिरिक्त प्रतिभूतियों के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। लगातार निवेश बढ़ाने के लिए अतिरिक्त मार्जिन का उपयोग करना पिरामिडिंग कहा जाता है। जबकि पिरामिडिंग थोड़ी देर के लिए काम कर सकता है, कुछ बिंदु पर, खाते की इक्विटी में गिरावट हो रही है, क्योंकि शेयरों में मूल्य में लगातार वृद्धि नहीं होती है और न ही शेयरों को कम करना लगातार मूल्य में कमी आती है। इसलिए, अंततः एक मार्जिन कॉल होगा इसलिए, मार्जिन का उपयोग अल्पकालिक ट्रेडों तक सीमित होना चाहिए। मार्जिन की गणना एक लंबी लेनदेन में, आप प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए धन उधार लेते हैं, जिसे आप वापस भुगतान करने के लिए बाध्य हैं। इसी तरह, एक छोटी बिक्री में, आप अपने खाते में जमा होने वाली आय के साथ दलाल से सिक्योरिटीज को उधार लेने से प्रतिभूतियां बेचते हैं। लेकिन अंततः आपको प्रतिभूतियों को वापस उधार देने वाले दलाल के पास लौटने के लिए खरीदना होगा, यही कारण है कि शॉर्टकट प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य आपके खाते में डेबिट माना जाता है। इक्विटी नकदी और सिक्योरिटीज के कुल मूल्य के बराबर होती है अगर सभी खुले स्थान बंद हो जाते हैं और सभी वित्तीय दायित्वों को संतुष्ट किया जाता है। तो अगर आप 5,000 खाते को एक खाते में जमा करते हैं और 10,000 रुपये के स्टॉक को खरीदने के लिए 5,000 रुपये उधार लेते हैं, तो आपकी इक्विटी शुरू में 5000 लेनदेन की लागत कम हो जाती है। मार्जिन ब्याज प्राप्त करने से आपकी इक्विटी कम हो जाएगी। यदि शेयर का मूल्य 8,000 तक गिर जाता है, तो आपकी इक्विटी 3,000 से कम की लागत से कम हो जाती है, क्योंकि अब स्टॉक 8,000 के बराबर है, लेकिन अब भी आप अपने ब्रोकर 5,000 प्लस ऋण के लिए ब्याज का भुगतान करने के लिए बाध्य हैं, जो कि आपका डेबिट बैलेंस है। इसलिए, मार्जिन का इस्तेमाल करते हुए स्टॉक खरीदने के लिए लंबी अवधि में धन उधार लेना: इक्विटी अकाउंट वैल्यू डेबिट बैलेंस प्रतिभूति का इक्विटी मूल्य जब मार्जिन को कम प्रतिभूतियों के प्रदर्शन बांड के रूप में उपयोग किया जाता है, तो इक्विटी राशि को जमा घटाव के मूल्य के बराबर होती है शॉर्टकट प्रतिभूतियां इसलिए यदि आपने अपनी जमा राशि के साथ स्टॉक खरीदने के बजाय कम 10,000 मूल्य का स्टॉक बेच दिया है, तो आपकी इक्विटी जमा पर 15,000 के बराबर होगी (छोटी बिक्री से 5,000 जमा 10,000) शून्य से कम सुरक्षा का मूल्य, जो कि शुरू में 10,000 रुपये है इसके लिए। अगर शेयर का मूल्य 12,000 तक बढ़ जाता है, तो आपकी इक्विटी 2,000 से कम हो जाती है, क्योंकि आप स्टॉक को वापस खरीदने के लिए बाध्य हैं, इसलिए यदि आपने अभी अपनी स्थिति बंद कर दी है, तो आप शेयर वापस खरीदने के लिए 12,000 रुपये का भुगतान करेंगे और 3,000 रुपये में छोड़ देंगे। आपका खाता (लेनदेन की लागत और लाभांश भुगतान)। चूंकि शॉर्टकट प्रतिभूतियों को वापस खरीदा जाना है, इसलिए डेबिट बैलेंस शॉर्टेड प्रतिभूतियों के मौजूदा बाजार मूल्य के बराबर है। शॉर्टेड सिक्योरिटीज के इक्विटी अकाउंट वैल्यू वैल्यू नोट करें कि लेन-देन की लागत से खाता मान कम हो जाएगा और स्टॉक के उधार के दौरान किसी भी लाभांश से भुगतान किया जाना चाहिए। उदाहरण एक लघु खाते की इक्विटी की गणना यदि आप 5,000 जमा करते हैं और 10 रुपये प्रति शेयर के लिए एक्सवाईजेड स्टॉक के 1,000 शेयर बेचते हैं। तो आपके खाते में जमा पर 15,000 है, लेकिन आपकी इक्विटी अभी भी 15,000 - 10,000 5,000 है। जो निश्चित रूप से है, जो आपने शुरू में जमा किया था। यदि एक्सवाईजेड कीमत 12 रुपये प्रति शेयर तक बढ़ जाती है तो आपकी इक्विटी 15,000 - 12,000 3,000 अगर एक्सवाईजेड की कीमत 8 रुपये प्रति शेयर पर आती है तो आपकी इक्विटी 15,000 - 8,000 7,000 शॉर्टेड सिक्योरिटीज का इक्विटी मूल्य इसलिए खरीद के लिए मार्जिन की गणना और एक छोटी बिक्री के लिए केवल एक अंतर यह है कि खरीद के लिए इक्विटी खाता मान घटाकर डेबिट शेष है जबकि एक छोटी बिक्री के लिए इक्विटी खाते का मूल्य घटा है शॉर्टकट प्रतिभूतियों का मूल्य डेबिट शेष और शॉर्टकट प्रतिभूतियों के मूल्य दोनों ही दायित्व हैं जो आपको अंततः भुगतान करना पड़ता है। उदाहरण वर्तमान मार्जिन और एक लघु बिक्री की वर्तमान इक्विटी का ब्यौरा। आप मार्जिन खाते खोलें और 5,000 जमा करें आप 10 शेयरों के लिए कम 1,000 शेयर एक्सवाईजेड शेयर बेचते हैं। बिक्री की आय, 10,000 15,000 के कुल खाते मूल्य के लिए आपके खाते में जमा किया गया है परिदृश्य 1 स्टॉक की कीमत 6 प्रति शेयर में गिरावट आई है। इसलिए आपके द्वारा बेचे जाने वाले 1,000 शेयर वर्तमान में 6,000 के लायक हैं इस प्रकार: आपका इक्विटी 15,000-6,000 9,000 आपका मार्जिन 9,000 6,000 1.5 150 यदि आप अपने छोटे कवर करने के लिए अब शेयरों को खरीदा है, तो इस लघु बिक्री लाभदायक होगी, 4,000 से कम दलाली कमीशन के शुद्ध लाभ और किसी भी लाभांश के लिए जबकि शेयर का उधार लिया गया था। परिदृश्य 2 स्टॉक मूल्य 12.00 प्रति शेयर तक बढ़ जाता है। जिसका अर्थ है कि आपको अब शेयर वापस खरीदने के लिए 12,000 रुपये खर्च होंगे। आपका इक्विटी 15,000 - 12,000 3,000 आपका मार्जिन 3,000 12,000 .25 25 क्योंकि आपका वर्तमान मार्जिन अब 30 से कम है, आपको मार्जिन कॉल के अधीन किया जाएगा। यदि आप अपने छोटे को कवर करने के लिए अब शेयरों को खरीदने का फैसला करते हैं, तो आपका शुद्ध घाटा 2,000 से ज्यादा ब्रोकरेज कमीशन होगा और किसी भी लाभांश का भुगतान किया जाना चाहिए, जबकि स्टॉक उधार लिया गया था। याद रखें कि उपरोक्त सूत्र और गणना लेनदेन लागत, मार्जिन ब्याज, और शॉर्ट स्टॉक के लिए भुगतान करने वाले किसी भी लाभांश को छोड़कर सरल किया गया है। इन बहिष्कृत कारक आपके खाते में इक्विटी को कम करते हैं मार्जिन कॉल खाता मान की गणना करना मार्जिन रखरखाव की आवश्यकता है कि मार्जिन अनुपात हमेशा मार्जिन रखरखाव की आवश्यकता से अधिक होना चाहिए। यदि मार्जिन अनुपात इससे नीचे चला जाता है, तो एक मार्जिन कॉल जारी किया जाएगा। किस खाते के मूल्य पर एक मार्जिन कॉल जारी किया जाएगा पहला, हम सिक्योरिटीज खरीदने के लिए मार्जिन के उपयोग पर विचार करते हैं। मार्जिन की गणना के लिए हम सूत्र से इस सूत्र को प्राप्त कर सकते हैं। मार्जिन (खाता मूल्य - डेबिट) खाता मूल्य एम मार्जिन अनुपात एक खाता मान डी डेबिट मी (ए - डी) एक मी एक ए - डी दोनों पक्षों के द्वारा गुणा करें। मी a - ए - डी दोनों पक्षों से एक घटाएं। ए - एक एम डी दोनों पक्षों के द्वारा -1 गुणा करें ए (1 - एम) डी फैक्टर एक बाएं ओर से बाहर। एक घ (1 - मी) दोनों पक्षों (1 - मी) से विभाजित करें खाता मान डेबिट (1 - मार्जिन) उदाहरण - खाता मान ढूँढना जो एक मार्जिन कॉल प्राप्त करेगा आप 5,000 जमा करें और 10,000 रुपये प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए उधार लें। अगर रखरखाव मार्जिन की आवश्यकता 30 है। प्रतिभूतियों का मान क्या है जो एक मार्जिन कॉल के लिए खाता मूल्य डेबिट (1 - मार्जिन) खाता मूल्य 5,000 (1 - .30) 5,000 .7 7,142.86 जारी किया जाएगा, इसलिए एक मार्जिन कॉल जारी किया जाएगा यदि प्रतिभूतियों का मूल्य 7,142.86 से नीचे चला जाता है। जवाब को सत्यापित करने के लिए, यह खाता मान को मार्जिन सूत्र में प्लग करें ताकि यह देखे जा सके कि क्या यह रखरखाव के मार्जिन प्रतिशत में आता है: मार्जिन (7,142.86 - 5,000) 7,142.86 2,142.86 7,142.86 0.30 30 अब हम प्रतिभूतियों के मूल्य की गणना के लिए सूत्र निर्धारित करते हैं लघु स्टॉक के लिए एक मार्जिन कॉल प्राप्त करें, जो थोड़ा अलग समीकरण है: मार्जिन (शॉर्टेड सिक्योरिटीज का खाता मूल्य - मूल्य) शोर्ट सिक्योरिटीज का मान एम मार्जिन अनुपात एक खाता मूल्य और शॉर्टेड सिक्योरिटीज के वी वैल्यूएक्स से मिलता है। मी (ए - वी) वी एम वी ए - वी दोनों पक्षों के लिए वी वी एम वी में वी बनाम दोनों पक्षों से गुणा करें। v (1 मीटर) बाईं तरफ से v बाहर एक फैक्टर। v a (1 मी) दोनों पक्षों को 1 मीटर से विभाजित करें शॉर्टेड सिक्योरिटीज मूल्य का मान (1 मार्जिन) उदाहरण मार्जिन कॉल की गणना लघु सुरक्षा की कीमत आप एक मार्जिन खाता खोलें और 5,000 जमा करें आप 10 शेयरों के लिए कम 1,000 शेयर एक्सवाईजेड शेयर बेचते हैं। बिक्री की आय, 10,000 15,000 के कुल खाते मूल्य के लिए आपके खाते में जमा किया गया है मार्जिन रखरखाव की आवश्यकता 30 है। इसलिए, मार्जिन कॉल मूल्य 15,000 (1 .3) 15,000 1.3 11,538.46 यह 11,538 1,000 11.54 प्रति शेयर मूल्य के बराबर है (गोल) प्रति शेयर तो एक मार्जिन कॉल शुरू हो जाएगी जब शॉर्टेड सुरक्षा की कीमत बढ़ेगी 11.54 सत्यापित करने के लिए, हम लघु स्टॉक के लिए मार्जिन फार्मूले में 11,538.46 का स्थान लेते हैं, और पाते हैं कि (15,000 - 11,538.46) 11,538.46 0.30 30. मार्जिन रखरखाव की आवश्यकता। ध्यान दें कि यदि कोई लाभांश का भुगतान किया गया है, तो उसे खाता मूल्य से घटाया जाना चाहिए। निवेश मार्जिन पर रिटर्न निवेश पर लाभ की दर बढ़ता है, अगर निवेश लाभदायक है, लेकिन नुकसान नहीं बढ़ाता है, यदि नहीं। इसके अलावा, लेनदेन लागत, मार्जिन ब्याज, और कम स्टॉक के लिए कोई लाभांश भुगतान मुनाफे से घटाना लेकिन नुकसान में वृद्धि खरीदे गए स्टॉक से प्राप्त किसी भी लाभांश से लाभ बढ़ेगा और नुकसान कम हो जाएगा। खरीद के लिए, रिटर्न की दर निम्न समीकरण द्वारा निर्धारित होती है: लौटें शेयर की बिक्री के मूल्य की लंबी अवधि के लिए रिटर्न की दर शेयर की कीमत लाभांश - स्टॉक खरीद मूल्य - मार्जिन ब्याज शेयर खरीद मूल्य उदाहरण के लिए, यदि आपने 10,000 मूल्य खरीदे नकदी के साथ स्टॉक का और स्टॉक 12,000 तक बढ़ जाता है तो निवेश पर आपकी वापसी है: रिटर्न की दर (12,000 0 - 10,000 - 0) 10,000 2,000 10,000 20 यदि स्टॉक के लिए नकद भुगतान करने की बजाय, आप 5,000 नकद अदा करते हैं और मार्जिन का 5,000 का उपयोग करते हैं तो आपके रिटर्न की दर, चीजों को आसान बनाने के लिए मार्जिन ब्याज की अनदेखी कर: वापसी की दर 2,000 5,000 40 जैसा कि आप देख सकते हैं, अधिकतम मार्जिन का उपयोग लगभग आपकी वापसी की दर को दोगुना करता है यदि धारण अवधि थोड़ी कम है तो मार्जिन ब्याज नगण्य रखने के लिए इस उदाहरण से, आप यह भी स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि अगर स्टॉक का मूल्य बढ़ने के बजाय 2,000 से कम हो गया है, तो वापसी की दरों के मुकाबले शून्य से संकेत मिलेगा। इसके अलावा, मार्जिन ब्याज संभावित नुकसान में वृद्धि और संभावित लाभ से घटा देता है उदाहरण के लिए, यदि आपका दलाल 6 वार्षिक मार्जिन ब्याज का भुगतान करता है और आप 1 साल के लिए स्टॉक रखते हैं, तो आपका ब्रोकर 1 वर्ष के लिए उधार लिए गए 5,000 रुपये के लिए ब्याज का भुगतान करेगा। इस प्रकार, यदि स्टॉक 12,000 के लिए बेची जाती है तो वापसी की दर है: रिटर्न की दर (12,000 - 10,000 - 300) 5,000 1,700 5,000 34 यदि शेयर 8,000 के लिए नुकसान में बेचा जाता है: रिटर्न की दर (8,000 - 10,000 - 300) 5,000 -2,300 5,000 -46 अब मार्जिन उधार लिया गया है, अधिक मार्जिन ब्याज किसी भी संभावित मुनाफे में कमी और संभावित नुकसान को बढ़ा देगा। ध्यान दें कि शॉर्ट स्टॉक के समीकरण थोड़ा अलग होगा, क्योंकि एक लघु विक्रेता के रूप में, आपको उस शेयर के ऋणदाता को किसी भी लाभांश का भुगतान करना होगा, जो कि ऋणदाता अन्यथा प्राप्त होगा, लेकिन आपको मार्जिन ब्याज का भुगतान नहीं करना पड़ेगा। हालांकि, आपको प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता पोस्ट करना पड़ता है, जो आमतौर पर शॉर्ट स्टॉक के मूल्य के बराबर होता है। इस प्रकार, लघु विक्रेता के लिए वापसी की दर के लिए समीकरण है: लघु बिक्री के लिए रिटर्न की दर फॉर्मूला रिटर्न शेयर की कम दर - बिक्री का लाभांश - स्टॉक खरीद मूल्य प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता मार्जिन का उपयोग करने के लिए मार्जिन जोखिम जोखिम भरा है। कभी-कभी स्टॉक की कीमतें इतनी तेजी से घट जाती हैं, मार्जिन कॉल्स के लिए कोई समय नहीं होता है, इसलिए ब्रोकर को कम कीमत पर कमजोर शेयर बेचने को मजबूर होना पड़ता है, संभवत: खाते को शून्य या उससे भी कम अवमूल्यन करना एक अच्छा उदाहरण 2008 की क्रेडिट संकट द्वारा प्रदान किया जाता है। 13 अक्टूबर 2008 को समाप्त सप्ताह, औसत शेयर की कीमत 18 गिर गई, जो कई निवेशकों को बेचने के लिए मार्जिन पर शेयर खरीदा था, जो संभवतः भारी गिरावट में योगदान करने वाला एक प्रमुख कारक था। न्यू यॉर्क टाइम्स के लेख में इन उदाहरणों पर गौर करें, मार्जिन कॉल प्रॉम्प्ट सेल्स, और यहां तक ​​कि ड्राइव शेयर्स: चेहरेपीक एनर्जी के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ऑब्रे के। मैकक्लेडन, को उनकी कंपनी में 33.5 मिलियन शेयरों की पूरी हिस्सेदारी बेचने को मजबूर होना पड़ा 15-22 रेंज की प्रति शेयर जुलाई में शेयर की कीमत 60 प्रति शेयर से ज्यादा थी। वायकॉम और सीबीएस के चेयरमैन सुमनर एम। रेडस्टोन को कर्ज चुकाने के लिए अपनी कंपनियों में 400 मिलियन मूल्य शेयर बेचने को मजबूर किया गया था। एक वरिष्ठ संपदा प्रबंधन कार्यकारिणी ने बताया कि अपने ब्रोकरेज खातों में 30,00,000 से ज्यादा लोग दिन में मिटा दिए गए थे। यह मार्जिन का इस्तेमाल करने के जोखिमों को दिखाता है: आपको उस समय बेचने पर मजबूर किया जा सकता है जब शेयर की कीमतों में गिरावट आई और जब से अन्य निवेशकों को भी गिरावट के बाजार में बेचने के लिए मजबूर किया जाएगा, बाजार में और भी गिरावट आई है। जब शेयर बाजार में गिरावट शुरू हो जाती है, तो लाभ में लॉक करने और मार्जिन का भुगतान करने के लिए कुछ शेयर बेचने का सबसे अच्छा विकल्प है, अन्यथा आपको उच्च खरीदारी के बाद कम बेचने के लिए मजबूर किया जाएगा। मार्जिन अकाउंट्स में शेयरों को खाली वोटिंग और लाभांश के लिहाज से भुगतान करने में मदद मिल सकती है ये लेख एक मार्जिन खाते में स्टॉक रखने के लिए 2 महत्वपूर्ण नुकसान को रेखांकित कर सकते हैं, जो अक्सर छोटे विक्रेताओं को दिया जाता है, और यदि वे हैं: आप अपने शेयरों के साथ वोट नहीं दे सकते हैं, लेकिन स्टॉक के उधारकर्ताओं को खाली वोटिंग कहा जा रहा है, और यदि शेयर एक लाभांश का भुगतान करते हैं, तो क्या आप वास्तव में लाभांश के बजाय प्राप्त करते हैं जो कि 5 या 15 के अनुकूल कर दर के योग्य हो सकते हैं, इसके बदले में भुगतान किया जाता है लाभांश जो कि सामान्य आय के रूप में लगाया जाता है जो कि जितना 35 हो सकता है। अधिक बदतर, स्टॉक के उधारकर्ता, अक्सर शॉर्ट-सेलर्स, शेयर की कीमत में गिरावट की कोशिश करने के लिए निगम के खराब हित में वोट कर सकते हैं, और इससे कम लाभ होता है बिक्री के सच मालिकों के हितों के खिलाफ वोटिंग संभावित परिदृश्य हेज फंड के लिए होता है, जो अक्सर छोटी बिक्री से मुनाफा होता है, वोट के 30 दिन पहले के रिकॉर्ड के ठीक पहले शेयर लेता है, और अपने स्वयं के हितों में वोट देता है। डेलावेयर कानून, जो सबसे बड़ी कंपनियों को नियंत्रित करता है क्योंकि उन्हें राज्य में शामिल किया जाता है, रिकॉर्ड तिथि पर स्टॉक रखने वाले किसी भी व्यक्ति के मत देने के अधिकार देते हैं। अक्सर, शेयर के मालिक ऋण देने से अनजान होते हैं, कि उनके वोट का अधिकार दूसरे किसी के पास स्थानांतरित कर दिया गया है कभी-कभी, अपर्याप्त लेखांकन के कारण, वास्तविक स्टॉकहोल्डर्स और उधारकर्ता दोनों, दोनों वोटों से आगे बढ़ते हैं, जिसके कारण अधिकतर बढ़त हो रही है। जो कि कुछ उदाहरणों में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज को बार-बार होने का मौका मिला है। मार्जिन कॉल्स मार्केट बॉटम के स्टॉक स्टॉक को फोर्स कर सकता है 13 अक्टूबर 2008 को समाप्त हुए सप्ताह के दौरान, औसत स्टॉक कीमत 18 गिर गई, जो कई निवेशकों को बेचने के लिए मार्जिन पर शेयर खरीदा था, जो संभवतः भारी गिरावट में योगदान देने वाला एक प्रमुख कारक था। उदाहरण के लिए, उपरोक्त लेख के अनुसार, चेसपेक एनर्जी के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ऑब्रे के। मैकक्लेंडन को 15-22 रुपये प्रति शेयर की कीमत सीमा में अपनी कंपनी में 33.5 मिलियन शेयरों की पूरी हिस्सेदारी बेचने के लिए मजबूर किया गया था। जुलाई में शेयर की कीमत 60 प्रति शेयर से ज्यादा थी। वायाकॉम और सीबीएस के चेयरमैन सुमनर एम। रेडस्टोन को कर्ज चुकाने के लिए अपनी कंपनियों में 400 मिलियन शेयर बेचने को मजबूर किया गया था। एक वरिष्ठ संपदा प्रबंधन कार्यकारिणी ने बताया कि अपने ब्रोकरेज खातों में 30,00,000 से ज्यादा लोग दिन में मिटा दिए गए थे। यह मार्जिन का इस्तेमाल करने के जोखिमों को दिखाता है: आपको उस समय बेचने पर मजबूर किया जा सकता है जब शेयर की कीमतों में गिरावट आई और जब से अन्य निवेशकों को भी गिरावट के बाजार में बेचने के लिए मजबूर किया जाएगा, बाजार में और भी गिरावट आई है। जब शेयर बाजार में गिरावट शुरू हो जाती है, तो लाभ में लॉक करने और मार्जिन का भुगतान करने के लिए कुछ शेयर बेचने का सबसे अच्छा विकल्प है, अन्यथा आपको उच्च खरीदारी के बाद कम बेचने के लिए मजबूर किया जाएगा। गोपनीयता नीति इस मीटर के लिए कुकीज का इस्तेमाल सामग्री और विज्ञापनों को वैयक्तिकृत करने के लिए किया जाता है, ताकि सोशल मीडिया सुविधाओं को उपलब्ध कराया जा सके और ट्रैफ़िक का विश्लेषण किया जा सके। जानकारी को हमारे सोशल मीडिया, विज्ञापन और विश्लेषिकी भागीदारों के साथ इस साइट के आपके उपयोग के बारे में भी साझा किया गया है। ऑप्ट-आउट विकल्पों सहित विवरण, गोपनीयता नीति में प्रदान किए जाते हैं। सुझावों और टिप्पणियों के लिए इसमटर को ईमेल भेजें विषय में कोई भी स्पैम शब्द शामिल नहीं करना सुनिश्चित करें यदि आप शब्दों को शामिल नहीं करते हैं, तो ईमेल को स्वचालित रूप से हटा दिया जाएगा। जानकारी के रूप में प्रदान की जाती है और पूरी तरह से शिक्षा के लिए, व्यापार उद्देश्यों या पेशेवर सलाह के लिए नहीं। कॉपीराइट की प्रतिलिपि 1982 - 2017 विलियम सी। स्पॉलिंग Google द्वारा एक लघु बिक्री के लिए न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताएं एक लघु बिक्री लेन-देन में, निवेशक शेयरों को उधार लेता है और उन्हें उम्मीद करता है कि शेयर की कीमत में कमी आ जाएगी और वह या तो कम कीमत पर उन्हें वापस खरीद सकेंगे। बिक्री की आय तब छोटे विक्रेता मार्जिन खाते में जमा की जाती है। क्योंकि छोटी बिक्री अनिवार्य रूप से उन शेयरों की बिक्री है जो स्वामित्व नहीं हैं, वहां सख्त मार्जिन आवश्यकताएं हैं यह मार्जिन महत्वपूर्ण है, क्योंकि इसका इस्तेमाल बेहतर बीमा के लिए लघु बिक्री पर संपार्श्विक के लिए किया जाता है कि उधार ली गई शेयर भविष्य में ऋणदाता को वापस कर दिए जाएंगे। जबकि प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता व्यापार के समय खाते में होने वाली धनराशि की राशि है, तो रखरखाव हाशिये राशि है जो प्रारंभिक व्यापार के बाद किसी भी समय खाते में होना चाहिए। विनियमन टी के तहत फेडरल रिजर्व बोर्ड को सभी लघु बिक्री खातों के लिए बिक्री की शुरूआत के समय में कम बिक्री के 150 मूल्य की आवश्यकता होती है। 150 में लघु बिक्री की कुल राशि (100) के पूर्ण मूल्य होते हैं, साथ ही लघु बिक्री के मूल्य के 50 में से अतिरिक्त मार्जिन आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 10 दिनों के 1,000 शेयरों के लिए एक छोटी बिक्री शुरू करता है, तो लघु बिक्री का मूल्य 10,000 है प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता 15,000 के कुल के लिए अतिरिक्त 5,000 (50) के साथ, 10,000 (100) की आय है। लघु बिक्री के लिए रखरखाव मार्जिन आवश्यकता नियम एक सुरक्षात्मक उपाय जोड़ें जिससे कि संभावना बढ़ेगी कि उधार ली गई शेयरों को वापस किया जाएगा। NYSE और NASD के संदर्भ में लघु बिक्री के लिए रखरखाव की आवश्यकताओं को कम बिक्री के वर्तमान बाजार मूल्य के 100, मार्जिन खाते में प्रतिभूतियों के कुल बाजार मूल्य के कम से कम 25 मूल्य के साथ। ध्यान रखें कि यह स्तर कम से कम है, और यह दलाली फर्म द्वारा ऊपर समायोजित किया जा सकता है। कई ब्रोकरेजों में 30-40 के उच्च रखरखाव की आवश्यकता है (इस उदाहरण में, हम 30 की रखरखाव मार्जिन आवश्यकता मानते हैं।) 1 चित्रा की पहली तालिका में, 50 शेयरों की कीमत पर 1,000 शेयरों के लिए एक छोटी बिक्री शुरू की जाती है। लघु बिक्री की आय 50,000 है, और यह राशि लघु बिक्री मार्जिन खाते में जमा किया जाता है बिक्री की आय के साथ, 25,000 की अतिरिक्त 50 मार्जिन राशि को खाते में जमा कराना होगा, जिसमें कुल मार्जिन की आवश्यकता 75,000 होगी इस समय, लघु बिक्री की आय खाते में ही रहनी चाहिए, जिसे वे हटा नहीं सकते हैं या अन्य प्रतिभूतियां खरीद सकते हैं। चित्रा 1 की दूसरी तालिका यह दर्शाती है कि यदि स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है और उसके खिलाफ व्यापार चलता है तो लघु विक्रेता के साथ क्या होता है लघु विक्रेता को खाते में अतिरिक्त मार्जिन जमा करने की आवश्यकता होती है, जब कुल मार्जिन आवश्यकता 75,000 की मूल कुल मार्जिन आवश्यकता से अधिक हो। इसलिए, यदि स्टॉक की कीमत 60 हो गई है, तो लघु बिक्री का बाजार मूल्य 60,000 (60 x 1000 शेयर) है रखरखाव के मार्जिन की गणना तब के बाजार मूल्य के आधार पर की जाती है, और यह 18,000 (30 x 60,000) है। एक साथ जोड़ा, दो मार्जिन आवश्यकताओं की संख्या 78,000 है, जो खाते में प्रारंभिक कुल मार्जिन से 3,000 अधिक है, इसलिए 3,000 मार्जिन कॉल जारी किया गया है और खाते में जमा किया गया है। चित्रा 2 से पता चलता है कि शेयर की कीमत कम होने पर क्या होता है और लघु विक्रय में लघु बिक्री बढ़ती है: लघु बिक्री का मूल्य घटता है (जो लघु विक्रेता के लिए अच्छा है), मार्जिन आवश्यकताओं को भी बदलते हैं, और इस बदलाव का मतलब निवेशक खाते से धन प्राप्त करना शुरू कर देंगे चूंकि शेयर कम और निचले स्तर के होते हैं, खाते में अधिक से अधिक मार्जिन - 75,000 - निवेशक को जारी किया जाता है। अगर शेयर की कीमत 40 रुपये तक गिरती है, तो कम बिक्री का मूल्य 40,000 हो जाएगा, जो 50,000 से कम होगा। जब भी कीमत कम हो जाती है, निवेशकों को अब भी खाते में अतिरिक्त 50 की आवश्यकता होती है - इसलिए इस मामले में आवश्यक अतिरिक्त मार्जिन 20,000 होगा, 25,000 से नीचे। प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता कुल और मार्जिन की आवश्यकता के बीच का अंतर, जैसा कि कीमत गिरता है, लघु विक्रेता को जारी किया जाता है। इस उदाहरण में, जब राशि 40 पर आती है तो 15,000 रुपये की राशि, जो कि लघु बिक्री मूल्य में 10,000 ड्रॉप और अतिरिक्त मार्जिन आवश्यकता में 5000 की गिरावट के होते हैं। छोटे विक्रेता इस पैसे का उपयोग अन्य निवेशों की खरीद के लिए कर सकता था। अधिक जानने के लिए, हमारे लघु बेचना ट्यूटोरियल और हमारे मार्जिन ट्रेडिंग ट्यूटोरियल देखें।